2020年12月5日-6日BSN荷兰商学院MBA课程由清华五道口金融学院、厦门大学经济管理学院等多所著名院校客座教授屈慧为大家带来《中国民营企业金融业务应用实务解析》。

屈老师授课幽默风趣，实战经验丰富，两天的课程，满满的都是干货。课程中，14个案例详解中国民营企业家金融实务，将民营企业如何更好获得金融机构融资、股权融资、债务重组、企业股权架构设计进行了系统阐述，同学们收获满满。

01、企业金融是什么？

简言之，企业金融就是企业资金的融通，企业如何融资，即资金从哪里来？企业如何进行投资决策，即钱到哪里去？资金如何进行运营管理，即如何配置企业会更受益？

企业募集资金的来源主要通过以下三个途经：股东注资、外部筹资、经营现金流；企业资金流动到哪里？一方面是企业生产经营所需购置的各种生产资料而形成的成本和费用，另一方面企业投资。

02、如何解决民营企业融资困惑？

在企业融资过程中通常会遇到以下几类问题：讲不清楚公司情况、讲不好融资用途、还款来源逻辑不清晰、借款担保措施不合理，针对这些问题，屈慧老师结合不同行业融资实例教企业家如何更好进行债权融资。

01、企业家讲不清楚公司情况怎么办？

第一要阐述公司行业情况的现状、公司在行业中的位置与影响力
第二要结合区域情况介绍公司在区域的影响力，政府的支持力度
第三要介绍公司的历史严格及成长过程
第四要介绍公司的股权及内部组织架构情况
第五要介绍公司的产品情况买点
第六要介绍公司的商业运营模式
第七要介绍公司的盈利模式
第八要介绍公司财务及现金流情况
第九要介绍公司未来战略及支撑战略的条件（战术）
第十要介绍公司的经营风险防范措施

02、企业家讲不好融资用途如何解决？

金融机构投放资金必须符合银保监会及人民银行等国家相关部分的监管要求，如企业资金用途不符合金融机构要求，将无法取得贷款。

1、企业要区分资金使用的性质，流动资金贷款还是项目贷款
2、企业要明确资金的使用具体规划
3、企业要阐述资金使用安全性，主要阐述流转路径与交易对手
4、企业要介绍资金使用项目情况，商业逻辑及盈利模式要可行
5、企业要分析资金用途项目在公司的整体影响有多大

03、企业家还款来源逻辑不清晰怎么办？

金融机构资金投放是建立在企业还款安排清晰、可靠的基础上，还款安排清晰至关重要。
1、企业借款资金使用后回收的路径及可行性
2、企业新建项目的现金流回收进度情况
3、企业经营活动现金流情况及整体现金流覆盖负债比率
4、企业的补充还款来源：股东、外部筹资、资产出售、担保机构借款
注意：切不可将担保及补充还款来源做为借款的主要还款来源进行阐述。

04、企业家借款担保措施合理安排

民营企业向金融机构融资，提供担保、抵押是常见风险保障措施。
1、担保主体不弱于借款主体，抵押物足值即可
2、企业便于后期融资，可尝试构建体系内集团公司
3、抵押物不足值，可尝试使用外部担保公司（合理使用担保放大效应)
4、资金账户质押是非常强化的担保措施

03、民营企业如何更好进行股权融资？

01、企业什么时候会采用股权融资

企业股权融资可以取得无息资金，可以很大程度优化财务报表。
1、企业初创阶段，无利润时期募集资金通常会选择股权融资
2、企业属于轻资产公司，股东实力较弱，但需要增加资本金
3、企业发展过程需要大额资金投入，但是负债无法满足，这时通常会启动股权融资
4 、股权质押融资前，通常为了给股权做一个市场价格，会引入股权融资
5、企业上市前最后一轮股权融资

02、企业股权融资的负面影响

1、大股东的股权会被稀释，所以通常股权融资要控制好融资比例
2、引入外部股东后，通常企业经营会附带业绩等压力
3、外部股东进入后，企业的经营决策会在监督的情况下开展
4、企业价值被引入股东分享

同学课程感悟

这次课程很开心，来到合肥这块沃土上我觉得收获特别大。第一，看到了内地城市的发展，了解到当地政府扶持企业的政策非常好。第二，屈老师的课程非常棒，收获颇丰。屈老师讲课风趣幽默，知识面很广，两天的课程结合到我自身的业务会有很多思考和延展，遗憾的是感觉时间有点短，课程的内容还需要进一步的层层剥离，希望荷兰商学院的平台未来再多组织一些线下的交流和活动，让我们这些学员和老师互动起来。

听完屈老师的课程对照目前我所创立的企业，非常具有实用价值。今年，我和朋友一起合伙初创了一家电商企业，目前已经在引进资方，也成立了自己的有限合伙人企业，按照屈老师课程所讲这一做法比较不错，但有点遗憾的是，当时企业创立时把全部资金都放了进去，按照屈老师的建议，企业应该留一部分资金以介入的方式会更好，如果可以的话，希望BSN荷兰商学院再增加几次屈老师的课程。

我所在的行业是制造业，屈老师讲的所有课程对我而言都是一个全新的世界。从行业本身而言，制造业的管理者的确没有太多的金融理念和思维，这次的金融课程于我而言是一个普及我也需要好好消化消化，今后还需要向屈老师和金融方向的同学们们再多请教。

温暖生日宴

相遇，相识，相知，相惜，每次线下开课都是难得的欢聚时刻，BSN同学们的生日宴也是每次的“必修课”。祝福寿星们生日快乐，幸福永远！