课程名称：金融机构和金融市场
授课老师：柳永明（金融学院）
课程类别：选修课
授课学年：2018-2019（第2学期）

1、这门课程的主要内容有哪些呢？
这门课程的内容非常广泛，包括三大主要部分。各类金融机构的业务与风险；金融机构风险的度量；金融机构风险的管理。所涵盖的金融机构包括传统的如商业银行、保险公司、投资银行等，也包括新兴的如对冲基金、私募股权投资机构等。因为上财的学生，不管什么专业，就业去向都集中于金融机构较多，该课程比较系统地分析和比较和各类不同的金融机构，对于将来打算从事金融工作的学生来说，增加对相关业务和理论的了解，还是很有必要的，可以减少职业规划的盲目性。

2、这门课和其他金融课程的安排上有什么顺序么？
金融机构和金融市场需要的基础知识比较综合，除了经济学、会计、货币银行学的知识之外，最好先修习公司金融和投资学，然后再学习这门课程会有一个比较好的循序渐进的过程。金融机构之所以存在，是因为其为经济活动解决各类摩擦，同时也不得不承担各种风险，所以货币银行学、公司金融、投资学方面的知识在这门课程中得到大量的使用。同学们在选课时要尽量了解某些课程的先修要求（pre-requisite），而不是盲目的选课。

3、这门课开设有怎样的意义呢？
传统的观点认为，金融机构对经济主要起到润滑的作用。次贷危机后，学术界逐渐认识到金融机构的运营和风险管理，会对经济带来重要的影响。金融机构本身存在着严重的代理问题，需要将其纳入一般的经济学分析框架加以考虑。金融机构管理不善，会在整个宏观层面产生巨大的风险。所以近年来，国外许多知名高校均开设了相关课程，对金融机构的知识进行系统的介绍。对中国来说，金融业也存在许多问题有待解决，因此这门课具有很强的现实意义。通过这门课的学习，希望同学们对于金融机构和他们的业务特点和风险有一个初步的了解，未来想要从事金融行业的同学从业务和风险的角度明白了金融机构如何运营、如何获利、如何测量和监管风险，对于日后的发展都会有一定帮助。

4、请问课程的考核形式是怎样的呢？
平时成绩考核40%，期末考试60%。平时作业有一些计算，也有一些开放性作业，每个学期可能都会有所变化，比如金融方面的职业规划、选择某一类金融机构做行业研究、或者进行特定的案例分析等，还是比较有意思的。当然课上主动回答问题或者课后多问问题的学生，在平时成绩上会有一定的优待。

5、老师有什么金融机构方面的书籍推荐呢？
首先说一下《金融机构与风险管理》这本教材。我们这门课会按照这本教材的内容和结构展开。这本教材第一版已经卖完了，最近重新出了第二版，我们在这一版中增加了新的案例和数据的更新。此外，对于学好这门课程来说，广泛的阅读量肯定是有所助益的。比如《泥鸽靶》、《原则》、《断层线》等等，都是一些很好的教学参考书。

6、老师对于日后学生的就业有什么建议吗？
主要是希望学生有更宽广的视野，这个在长期都是有用的。现在不需要太精确地规划自己的职业生涯，但要有能力对未来社会的发展有个大致准确的判断。在学校里应该选一些不那么容易的课程，这些课程毕业工作后自学起来比较困难，最好在学校里就能掌握。课程之外要多读一些书，不局限于某个具体的领域去读，多和一些有经验的人交流。越来越多的大公司更注重一个人的学习能力，实习经历适当就好，不要觉得考出一些证书就能增加在就业市场上的竞争力，短期来看可能有用，但长期未必是这样。在短期和长期之间，要做适当的权衡，不要太看重短期的得失。

金融市场主要介绍其组成、分类等两个知识点。

1、金融市场的组成
金融市场包括市场主体、金融工具、中介机构等组成。
市场主体有资金需求者与供给者、金融中介、中央银行。

相当于熟人社会的借条，金融工具可以理解为新式“借条”，规定了交易金额、时间、价格等交易条件。金融工具分为基本金融工具、金融衍生工具等两种类型，前者包括商业票据、股票、债券，后者包括期权、期货、远期合约、互换。

中介机构包括很多类型的金融机构，商业银行是其中一种，也是最重要的一种。商业银行的作用在于保障出借方资金安全，降低借款交易成本。

2、金融市场的分类

按照交易期限长短分为货币市场、资本市场。货币市场是一年以下（含一年），资本市场是一年以上。

货币市场包括同业拆借市场、票据贴现市场、回购市场。同业拆借市场是金融机构买卖超额准备金，用于调节头寸；其中，同业拆借市场利率是整个经济中资金利率的基础。

资本市场包括股票市场、债券市场、中长期存贷款市场、基金。其中，基金是通过发行基金单位集中投资人资金，投资于股票债券；基金是信托投资；基金包括开放式、封闭式。